Option Négoce Fer Papillon

Iron Butterfly La Stratégie Vous pouvez penser à cette stratégie comme simultanément courir une courte propagation de mettre et un appel de courte propagation avec les spreads convergeant à la grève B. Parce itrsquos une combinaison de courts écarts, un papillon de fer peut être établi pour un crédit net. Idéalement, vous voulez que toutes les options dans cette propagation à expirer sans valeur, avec le stock à la grève B. Cependant, les chances de ce qui se passe sont assez faibles, donc votre avez probablement à payer quelque chose pour fermer votre position. Il est possible de mettre un biais directionnel sur ce métier. Si la grève B est plus élevée que le cours de l'action, cela serait considéré comme un commerce haussier. Si la grève B est inférieure au cours de l'action, ce serait un commerce baissier. Options Guys Conseils Depuis un papillon de fer est un ldquofour-leggedrdquo propagation, les commissions coûtent généralement plus d'un papillon long. Cela provoque certains investisseurs à opter pour le long papillon à la place. (Cependant, étant donné que les commissions de TradeKingrsquos sont si faibles, cela vous nuira moins que ce ne serait le cas pour d'autres courtiers.) Certains investisseurs peuvent souhaiter exécuter cette stratégie en utilisant des options d'indices plutôt que des options sur des actions individuelles. Thatrsquos parce que, historiquement, les indices n'ont pas été aussi volatile que les stocks individuels. Les fluctuations des prix des actions d'un indice indexé ont tendance à s'annuler mutuellement, ce qui diminue la volatilité de l'indice dans son ensemble. Acheter un put, un prix d'exercice A Vendre un put, un prix d'exercice B Vendre un appel, un prix d'exercice B Acheter un appel, un prix d'exercice C Généralement, le stock sera en grève B NOTE: Les prix d'exercice sont équidistants et toutes les options ont les mêmes mois d'expiration. REMARQUE: En raison de l'étroitesse de la tache douce et du fait que vous vendez quatre options différentes dans une stratégie, de longues maripages de papillon de fer peuvent être mieux adaptées pour les commerçants d'options plus avancées. Quand l'exécuter Habituellement, les investisseurs utiliseront des écarts de papillon pour anticiper un mouvement minimal sur le stock dans un délai précis. Rupture à l'expiration Il ya deux points forts pour ce jeu: Strike B plus le crédit net reçu. Grève B moins crédit net reçu. The Sweet Spot Vous voulez que le prix des actions soit exactement à la grève B à l'expiration afin que les quatre options expirent sans valeur. Potentiel maximal Le profit potentiel est limité au crédit net reçu. Perte potentielle maximale Le risque est limité à la grève B moins la grève A, moins le crédit net reçu lors de l'établissement de la position. Exigence de marge de TradeKing L'exigence de marge est l'exigence d'étalement d'appel à court terme ou l'exigence de mise à découvert courte (selon la plus élevée des deux). NOTE: Le crédit net reçu de l'établissement du papillon de fer peut être appliqué à l'exigence de marge initiale. Gardez à l'esprit que cette exigence est sur une base par unité. Alors donrsquot oublier de multiplier par le nombre total d'unités quand yoursquore faire les maths. Comme le temps passe Par Pour cette stratégie, la décomposition du temps est votre ami. Idéalement, vous voulez que toutes les options de cette marge expirent sans valeur avec le stock précisément à la grève. Volatilité implicite Une fois la stratégie établie, l'effet de la volatilité implicite dépend de l'endroit où le stock est par rapport à vos prix d'exercice. Si votre prévision était correcte et le cours de l'action est à la grève ou autour de la grève B, vous voulez que la volatilité diminue. Votre principale préoccupation est les deux options que vous avez vendues à la grève B. Une diminution de la volatilité implicite fera que les options proches de la monnaie de diminuer la valeur. Ainsi, la valeur globale du papillon va diminuer, ce qui rend moins cher de fermer votre position. En outre, vous voulez que le cours des actions reste stable autour de la grève B, et une diminution de la volatilité implicite suggère que ce pourrait être le cas. Si votre prévision était incorrecte et que le cours de l'action est inférieur à la grève A ou au-dessus de la grève C, en général, vous voulez que la volatilité augmente. Cela est particulièrement vrai lorsque l'expiration approche. Une augmentation de la volatilité augmentera la valeur de l'option que vous possédez à la grève près de la monnaie, tout en ayant moins d'effet sur les options courtes à la grève B. Donc, la valeur globale du papillon de fer va diminuer, ce qui rend moins cher à Fermez votre position. Vérifiez votre stratégie avec les outils de TradeKing Utilisez la Calculatrice de perte de bénéfice pour établir des points d'équilibre, d'évaluer la façon dont votre stratégie pourrait changer à mesure que l'expiration approches, et d'analyser les Grecs option. Donrsquot avoir un compte TradeKing Ouvrir un aujourd'hui Apprenez des astuces commerciales des experts de TradeKingrsquos Top dix des options d'erreurs Cinq conseils pour les appels couverts réussis Option joue pour toute condition de marché Option avancée joue Top Five Things Stock Option Traders devrait savoir sur la volatilité Ne conviennent pas à tous les investisseurs. Pour plus d'informations, veuillez consulter la brochure Caractéristiques et risques des options standardisées avant de commencer les options de négociation. Les investisseurs en options peuvent perdre la totalité de leur investissement dans une période relativement courte. Les stratégies d'options à plusieurs jambes comportent des risques supplémentaires. Et peut entraîner des traitements fiscaux complexes. Veuillez consulter un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre ces stratégies. La volatilité implicite représente le consensus du marché quant au niveau futur de la volatilité des cours des actions ou à la probabilité d'atteindre un point de prix précis. Les Grecs représentent le consensus du marché sur la façon dont l'option va réagir aux changements de certaines variables associées à la tarification d'un contrat d'option. Il n'y a aucune garantie que les prévisions de volatilité implicite ou les Grecs seront correctes. La réponse du système et les temps d'accès peuvent varier en fonction des conditions du marché, des performances du système et d'autres facteurs. TradeKing offre aux investisseurs autonomes des services de courtage à escompte et ne fait pas de recommandations ni n'offre d'investissement, de conseils financiers, juridiques ou fiscaux. Vous êtes seul responsable de l'évaluation des mérites et des risques liés à l'utilisation des systèmes, services ou produits de TradeKings. Le contenu, la recherche, les outils et les symboles d'actions ou d'options ne sont donnés qu'à des fins éducatives et illustratives et n'impliquent pas une recommandation ou une sollicitation pour acheter ou vendre un titre particulier ou pour engager une stratégie d'investissement particulière. Les projections ou d'autres renseignements concernant la probabilité de divers résultats d'investissement sont de nature hypothétique, ne sont pas garantis pour l'exactitude ou l'exhaustivité, ne reflètent pas les résultats réels des placements et ne sont pas des garanties de résultats futurs. Tous les placements comportent des risques, les pertes peuvent dépasser le capital investi et la performance passée d'un titre, d'une industrie, d'un secteur, d'un marché ou d'un produit financier ne garantit pas les résultats ou les rendements futurs. Votre utilisation du TradeKing Trader Network est conditionnée à votre acceptation de toutes les informations commerciales de TradeKing et des Conditions d'utilisation du Réseau Trader. Tout ce qui est mentionné est à des fins éducatives et n'est pas une recommandation ou un conseil. Le Playbook Options Radio vous est présenté par TradeKing Group, Inc. copie 2017 TradeKing Group, Inc. Tous droits réservés. TradeKing Group, Inc. est une filiale en propriété exclusive d'Ally Financial Inc. Titres offerts par le biais de TradeKing Securities, LLC. Tous les droits sont réservés. Le fer Butterfly Spread est une stratégie de négociation d'options neutres complexe et avancée, construite sur la base d'un Butterfly Spread et est une probabilité élevée et sûre de profiter d'un stock qui est attendu De rester stagnante ou de commercer dans une fourchette de prix étroite. Étude de la propagation papillon rend d'abord la propagation de papillon de fer plus facile à comprendre. Il ya quelques différences importantes entre la propagation de papillon et la propagation de papillon de fer cependant: 1. Une propagation de papillon consiste à mettre sur 3 commerces d'option à la fois tandis que la propagation de papillon de fer consiste à mettre sur 4 commerces d'option à la fois pour atteindre un plus haut Potentiel que d'une propagation de papillon basique. Cela rend également plus coûteux pour les commerçants avec un petit fonds de mettre sur une propagation de papillon de fer en raison des commissions plus élevées impliqués dans avoir une jambe supplémentaire à la position. 2. La propagation de papillon de fer diffère de la propagation de papillon aussi en ce que la propagation de papillon de fer se traduit par un crédit net tandis que l'exécution d'une propagation de papillon se traduit par un débit net. En tant que stratégie de Spread de crédit complexe, la plupart des courtiers de négociation d'options en ligne ne permettront pas aux traders d'options de débutants de mettre sur un Iron Butterfly Spread en raison de la marge et le niveau de négociation requiremets. Seuls les commerçants vétérans avec des niveaux de négociation élevés et un fonds assez grand pour satisfaire les exigences de marge sont autorisés à mettre sur les papillons de papillons de fer. Les commerçants doivent vérifier auprès de leurs propres courtiers sur les critères nécessaires pour permettre la négociation de crédits Spreads ou Iron Butterfly Spreads. 3. Le papillon de fer se propage gamme rentable est également beaucoup plus large que celle d'un écart de papillon sur le même actif sous-jacent aux mêmes prix d'exercice en raison de la combinaison unique de 4 métiers option au lieu de seulement 3. Mentor Personal Trading Option Découvrez comment My Dans l'ensemble, le marquage de papillon de fer est une stratégie d'option plus avancée que la propagation de papillon qui se traduit par une meilleure rentabilité, une plus grande probabilité de profit et une plus faible perte maximale possible avec le commerce Off étant d'avoir à mettre sur plus de métiers pour établir chaque position et une exigence de marge beaucoup plus élevé qu'un Butterfly Spread. Le Iron Butterfly Spread appartient à la famille des stratégies d'options neutres complexes, semblable à la Propagation Condor, Butterfly Spread et Iron Condor Spread. Chacun d'eux a ses propres forces et faiblesses. Voici un tableau expliquant les différences: Iron Condor Spread Ces comparaisons sont faites avec les mêmes prix d'exercice maximum et minimum et valeurs réelles. Comme vous pouvez le voir dans le tableau ci-dessus, toutes les stratégies d'options neutres complexes ci-dessus sont accompagnées de leurs propres forces et faiblesses. Stratégies de négociation d'options sont tout au sujet des compromis. Il n'existe pas de stratégie de négociation d'option unique qui a le meilleur de tous les mondes. Quand utiliser Iron Butterfly Spread On devrait utiliser un Iron Butterfly Spread quand on s'attend à ce que le prix de l'actif sous-jacent change très peu au cours de la vie des options. Comment utiliser l'étalement de papillon de fer Il ya 4 opérations d'option à établir pour cette stratégie. 1. Achetez pour ouvrir le nombre de X des options d'appel hors de l'argent. 2. Vendre pour ouvrir X nombre d'options d'appel à l'argent. 3. Acheter pour ouvrir X nombre de hors options de vente d'argent. 4. Vendre pour ouvrir X nombre d'options d'achat d'argent. Achetez OTM Call Sell ATM Attendez-vous vendre ATM Mettre Achetez OTM Put Vétéran ou commerçants expérimentés d'options identifieraient à ce stade que la propagation Iron Butterfly se compose en fait d'un Bear Call Spread et un Bull Put Spread avec le court appel et mettre des options sur la même grève Prix ​​(à l'argent). Le choix des prix d'exercice pour acheter les longues jambes (opérations 1 et 3 ci-dessus) dépend de la fourchette dans laquelle l'actif sous-jacent devrait être négocié (rentabilité). Plus les 2 jambes sont longues, plus le risque est bas (le stock sous-jacent doit se déplacer plus loin pour sortir de la fourchette rentable), mais plus la perte maximale serait si la gamme rentable devait être sortie. Encore une fois, il s'agit d'un compromis que tous les commerçants option doivent décider et accepter lors de la négociation tout type de stratégies d'option. Iron Butterfly Spread Exemple En supposant QQQQ trading à 43,57. Acheter Pour Ouvrir 1 contrat de Janvier 44 Appel à 1,06 Vendre Pour Ouvrir 1 contrat de Janvier 43 Appeler à 1,63. Achat à ouvrir 1 contrat de Janvier 42 Mise à 0,59 Vendre à ouvrir 1 contrat de Janvier 43 Mettre à 0,85. Crédit net ((1,63 - 1,06) (0,85 - 0,59)) x 100 83,00 par position Comparez cet exemple avec l'exemple de Butterfly Spread. Ces exemples sont réalisés en utilisant le même QQQQ sur le même prix d'exercice et les mêmes valeurs réelles. Vous verrez que au lieu d'avoir à payer 18 par position pour mettre sur la propagation (dans le cas d'un papillon écart), vous obtenez réellement 83 pour mettre sur le marquage de papillon de fer. Niveau de négociation requis pour Iron Butterfly Spread Un compte de négociation d'options de niveau 4 qui permet l'exécution de spreads de crédit est nécessaire pour le Iron Butterfly Spread. En savoir plus sur Options Account Trading Levels. Profit potentiel de propagation de papillons de fer: Les papiers-repères de fer atteignent leur potentiel de profit maximal à l'expiration si le prix de l'actif sous-jacent est égal au prix d'exercice moyen. Le bénéfice maximal de l'étalement des papillons de fer est égal au crédit net gagné lors du placement de la position. Iron Butterfly Spread Profitability De l'exemple ci-dessus. En supposant QQQQ fermer à 43,00 à l'expiration. Tous les 4 jambes expireront hors de l'argent et vous gardez le montant net du crédit net. La rentabilité d'une mariposa de fer propagation peut également être améliorée ou mieux garanti par legging dans la position correctement. Calcul du bénéfice de propagation de papillon de fer: Profit maximal Crédit net. Profit (Crédit obtenu à partir de jambes courtes la plus grande différence de grève) x 100 Perte maximale possible Différence la plus importante dans la grève - Calcul net de la marge de fer Calcul des marges à partir de l'exemple ci-dessus. En supposant QQQQ fermer à 43 à l'expiration. Profit maximum 83,00 par position. Profit (1,65 0,85) (44 - 43) x 100 250 Perte maximale possible (44 - 43) - 0,83 0,17 x 100 17 par position. Notez à ce point encore une fois que le bénéfice est également supérieur à un Butterfly Spread de 1,00 avec un légèrement plus serré perte maximale possible. Notez que nous utilisons une différence de 1 dans ces exemples, ce qui nous donne un ratio de risque de 4,9. Cependant, si nous devions utiliser une plus grande différence de grève afin de mieux assurer notre rentabilité jusqu'à peut-être un 40,44,48, notre perte maximale sera beaucoup plus élevé et notre rapport de risque de récompense Sera beaucoup plus faible. C'est le compromis que nous avons mentionné tout à l'heure. Réduction du risque de propagation de papillons de fer: Upside Profit maximal: Limité au crédit net gagné Perte maximale: limité à la perte maximale calculée Points de rupture (gamme rentable) de la propagation de papillon de fer: une propagation de papillon de fer est rentable tant que le prix du sous - Stock reste dans la fourchette rentable délimitée par les points BreakEven supérieur et inférieur. Upper Break Even Point Appel à court terme Crédit net Fer Butterfly Butterfly Spread Breakeven Crédit net 0.83. Grève d'appel court 43,00 Point de rattrapage supérieur 0,83 43,00 43,83. Pause inférieure Même Short Put Strike - Crédit net Iron Butterfly Spread Breakeven Crédit net 0.83. Short Put Strike 43,00 Point de rupture inférieur 43,00 - 0,83 42,17. Dans ce cas, la position Iron Butterfly Spread dans notre exemple reste rentable tant que le QQQQ se clôturera entre 43,83 et 42,17 au jour d'expiration de l'option avec un profit maximal atteint si QQQQ clôturé à 43. Notez que la gamme rentable d'un Butterfly Butterfly spread (1,66 Gamme) est aussi plus large que celle d'un écart papillon (plage 1,64). Avantages de la propagation de papillon de fer: Capable de tirer profit des stocks stagnants. Étant un écart de crédit, il réduit le risque global avec une probabilité plus élevée de finir dans un profit que d'un écart de débit. La perte maximale et les profits sont prévisibles. Très polyvalent que la position peut être transformé en un Bear Call Spread ou Bull Put Spread facilement. Inconvénients de Iron Butterfly Spread: Commandes plus importantes impliqués que des stratégies plus simples avec moins de métiers. Pas une stratégie que les commerçants avec des niveaux de négociation bas peuvent exécuter. Ajustements pour les papillons de papillons de fer avant l'expiration: 1. Si l'actif sous-jacent a gagné en prix et devrait continuer à augmenter, vous pourriez fermer toutes les options d'achat et transformer la position en un Bull Put Spread. 2. Si l'actif sous-jacent a chuté de prix et devrait continuer à baisser, vous pourriez fermer toutes les options de vente et transformer la position en un spread d'appel Bear. De telles transformations peuvent être effectuées automatiquement sans surveillance à l'aide d'ordres Contingent. 3. Vous pouvez utiliser deux Iron Butterfly Spreads pour former un Double Iron Butterfly Spread. What est un Iron Butterfly Option Stratégie Options fournir aux investisseurs des moyens de faire de l'argent qui ne peut être dupliqué avec des titres classiques tels que les actions ou obligations. Et pas tous les types de négociation d'options sont des entreprises à risque élevé, il existe de nombreuses façons de limiter les pertes potentielles. L'un d'eux est en utilisant une stratégie de papillon de fer qui définit une limite définie en dollars sur les montants que l'investisseur peut soit gagner ou perdre. Ce n'est pas aussi complexe qu'il y paraît. Qu'est-ce qu'un papillon de fer? La stratégie de papillon de fer est un membre d'un groupe spécifique de stratégies d'options connues sous le nom d'envergures en voile parce que chaque stratégie porte le nom d'une créature volante comme un papillon ou un condor. La stratégie de papillon de fer est créée en combinant un écart d'appel d'ours avec un écart de taureau mis avec une date d'expiration identique qui converge à un prix d'exercice moyen. Un appel court et put sont vendus au prix d'exercice moyen, qui forme le corps du papillon, et un call et put sont achetés au-dessus et au-dessous du prix d'exercice moyen respectivement pour former les ailes. Cette stratégie diffère de la papillon papillon de base à deux égards, c'est un écart de crédit qui paie à l'investisseur une prime nette à ouvrir, alors que la position papillon de base est un type de propagation de débit. Et il faut quatre contrats au lieu de trois comme son cousin générique. ABC Company se négocie à 50 en août. Eric veut utiliser un papillon en fer pour profiter de ce stock. Il écrit à la fois un appel de septembre et de mettre et reçoit 4,00 de prime pour chaque contrat. Il achète également un appel du 60 septembre et le 40 septembre pour 0,75 chacun. Le résultat net est un crédit de 650 immédiatement après que le prix payé pour les positions longues est soustrait de la prime reçue pour les courtes (800-150). Prime reçue pour appel à court terme et mise 4,00 x 2 x 100 actions 800 Prime payée pour un appel long et mettre 0,75 x 2 x 100 actions 150 800 - 150 650 crédit primes net premier Comment la stratégie est utilisée Comme mentionné précédemment, les papillons de fer limitent à la fois le Possible gain et perte pour l'investisseur. Ils sont conçus pour permettre aux investisseurs de conserver au moins une partie de la prime nette qui est initialement payée, ce qui se produit lorsque le prix du titre sous-jacent ou de l'indice se termine entre le prix d'exercice supérieur et inférieur. Les investisseurs utiliseront donc cette stratégie lorsqu'ils estiment que l'instrument sous-jacent restera dans une fourchette de prix donnée jusqu'à la date d'expiration des options. Plus l'instrument sous-jacent se rapproche du prix d'exercice moyen, plus le bénéfice des investisseurs est élevé. Les investisseurs réaliseront une perte si le prix se termine soit au-dessus du prix d'exercice de l'appel supérieur, soit au-dessous du prix d'exercice du prix inférieur. Le point d'équilibre pour l'investisseur peut être déterminé en additionnant et en soustrayant la prime reçue du prix d'exercice moyen. Sur la base de l'exemple précédent, les points d'équilibre d'Erics sont calculés comme suit: Prix d'exercice moyen 50 Prime nette payée sur ouverture 650 Point de rupture supérieur 50 6,50 (x 100 actions 650) 56,50 Point mort inférieur 50 - 6,50 (x 100 actions 650) 43.50 Si le prix s'élève au-dessus ou au-dessous des points de rupture, alors Eric paiera plus pour racheter le court ou le mettre que ce qu'il a reçu initialement, résultant en une perte nette. ABC Company clôture à 75 en Novembre, ce qui signifie que toutes les options dans le spread expirera sans valeur, sauf pour les options d'appel. Eric doit donc racheter le court 50 appel pour 2500 (75 prix de marché - 50 prix d'exercice x 100 actions) afin de fermer sa position et reçoit une prime correspondante de 1 500 sur l'appel 60 acheté (75 prix du marché - 60 Prix ​​d'exercice 15 x 100 actions). Sa perte nette sur les appels est donc de 1 000, ce qui est ensuite soustrait de sa prime nette initiale de 650 pour une perte nette finale de 350. Bien sûr, il n'est pas nécessaire pour les prix de grève supérieure et inférieure d'être équidistant de la grève du milieu prix. Les papillons de fer peuvent être créés avec un biais dans un sens ou l'autre, où l'investisseur peut croire que le stock peut augmenter ou diminuer légèrement dans le prix, mais seulement à un certain niveau. Si Eric croyait que la Compagnie ABC pourrait augmenter à 60 par l'expiration dans l'exemple ci-dessus, alors il pourrait augmenter ou baisser l'appel supérieur ou des prix de grève inférieurs mis en conséquence. Les papillons de fer peuvent également être inversés de sorte que les positions longues sont prises au prix d'exercice moyen et les positions courtes sont placées aux ailes. Cela peut être réalisé de manière rentable pendant les périodes de forte volatilité pour l'instrument sous-jacent. Avantages et inconvénients Les papillons de fer offrent plusieurs avantages clés pour les commerçants. Ils peuvent être créés en utilisant une quantité relativement faible de capital et fournir un revenu stable avec moins de risque que les spreads directionnels pour ceux qui les utilisent sur les titres qui se rapprochent du prix de spread. Ils peuvent également être roulés vers le haut ou vers le bas comme toute autre propagation si le prix commence à sortir de cette fourchette, et les investisseurs peuvent fermer la moitié de la négociation et le profit sur le bear call restant ou spread bull si ils le choisissent. Leurs paramètres de risque et de récompense sont également clairement définis. La prime nette payée à l'open est le maximum de profit possible que l'investisseur peut tirer de cette stratégie et la différence entre la perte nette récoltée entre les appels longs et courts ou moins la prime initiale payée est la perte maximale possible que l'investisseur peut Comme indiqué dans l'exemple ci-dessus. Mais les investisseurs doivent surveiller leurs coûts de commission pour ce type de commerce puisque quatre positions distinctes doivent être ouvertes et fermées et le bénéfice maximal possible est rarement gagné ici parce que l'instrument sous-jacent se refermera habituellement entre le prix d'exercice moyen et limite inférieure. Et parce que la plupart des papillons de fer sont créés en utilisant des spreads assez étroits, les chances d'encourir une perte sont proportionnellement plus élevés. Les papillons de fer sont conçus pour fournir aux investisseurs un revenu stable tout en limitant leur risque. Cependant, ce type de stratégie est généralement seulement approprié pour les traders option expérimentés qui peuvent regarder les marchés pendant les heures de négociation et de bien comprendre les risques potentiels et les récompenses impliqués. La plupart des plates-formes de courtage et d'investissement exigent également des investisseurs qui emploient cette ou d'autres stratégies similaires pour répondre à certaines exigences financières ou commerciales.